В лесу, недалеко от цветочной поляны, в дряхлой избушке жила вредная Баба-Яга. К счастью, она ни на кого не охотилась сама. Но никто не смел нарушить её мрачный покой. Наказание следовало неминуемо. Если кто-то из весёлых зверюшек попадался ей под горячую руку, она выпускала на него всю свою ярость. Самое страшное, что Баба-Яга ненавидела смех, звонкий, заливной, жизнерадостный смех. Тогда она была неумолима. Потрясая в воздухе посохом 10000-летней давности, она проклинала землю, на которой стоял её обидчик, наводила на неё порчу, несчастный превращался в землю.

А в пещере у берега реки, по ту сторону цветочной поляны, жил маленький оленёнок. Он был весёлым и озорным, любил резвиться с другими зверюшками: прыгал через камни, колючие кустики, бегал с ними наперегонки по берегу. Оленёнок обладал звонким смехом, созвучным с мелодичным журчанием ручья.

Мама с папой ему не раз говорили: «Что же ты так балуешься, сынок? Угомонись». Но он слушал лишь себя самого.

И вот однажды, резвясь, оленёнок заприметил бабочку, попавшую в паучью сеть. Она трепетно билась, но не могла освободиться. В этот момент показался большой мерзкий паук, и бабочка в страхе застонала. Оленёнок бросился ей на помощь. Когда паук открыл свою страшную пасть, оленёнок резко ударил его в брюхо своими рожками, отчего паук отлетел в сторону. Затем он копытцами разорвал паутину и освободил бедную бабочку.

Та радостно захлопала крылышками, порхая вокруг оленёнка. Она садилась ему на голову, на один рожок, потом на другой, затем на хвост. А он запрыгал, словно старался её поймать. Так, резвясь, они очутились на цветочной поляне. Оленёнок звонко смеялся, а бабочка вдруг вспомнила, что ей надо домой, покормить младших братьев и сестриц.

Она оставила оленёнка на поляне, а сама упорхнула. Оленёнок продолжал прыгать и смеяться, пока нос к носу не столкнулся с Бабой-Ягой. Та стояла, сжимая в руке посох, сделанный из древней коряги грагенбумского болота, откуда она была родом.

 – Это ты посмел нарушить мой покой?!. – Но оленёнок совсем не испугался, наоборот – засмеялся. – Ах, ты так! – Ярости её не было предела. Она подняла посох и, потрясая им в воздухе, воскликнула: «Проклинаю!» – и ударила посохом о землю. В этот момент место, куда опустился посох, почернело, и, словно зараза, стала исходить от неё порча. Как только она дошла до оленёнка, он подпрыгнул в воздухе, но тут же опустился на одно копытце, стал уязвим и превратился в землю, застыв в позе прыжка.

А бабочка, тем временем, покормив своих младших братиков и сестричек, решила вернуться к оленёнку. Но сколько она его не искала, найти не могла. Наконец, она очутилась на цветочной поляне. Долго порхала над цветами, словно предчувствовала недоброе, пока не заметила оленёнка. Сердце её сжалось от боли.

Баба-Яга заприметила яркую бабочку, переживающую за оленёнка, и решила расправиться с нею. Поскольку бить посохом о землю не имело смысла, она стала метать с его помощью молнии. Бабочке удалось увернуться от них, но она решила пожертвовать собой, чтобы спасти оленёнка.

Она поняла: чтобы оленёнок ожил, ей необходимо вдохнуть в него свою жизнь. И она стрелой устремилась вниз. Одна из молний коснулась её, но бабочка успела, упав на оленёнка, отдать ему свою добрую душу. В следующее же мгновение он в самом деле возродился, но уже не маленьким беззащитным оленёнком, а молодым и сильным оленем. Сила душевного добра бабочки была велика.

 Баба-Яга, увидев это, стукнула посохом о землю. Зараза в тот же миг пошла по земле. Но олень сделал затяжной прыжок в сторону злодейки и вспорол ей живот своими  рогами. Убив её, он избавил от заклятия многих зверюшек, которых она превратила в землю: они снова ожили.

Олень искал глазами бабочку и заприметил её, лежащую за листочками земляники. Она угасающим взглядом смотрела на своего друга. Он прослезился. Все зверюшки, наблюдавшие за этой картиной, тоже заплакали. Из слёз образовалось море. Вдруг… оттуда выплыла русалка. Олень узнал в ней бабочку. Она пожертвовала своей жизнью бабочки ради друга, чтобы затем возродиться в образе русалки. И зверюшки тут же сочинили чудесную песенку о дружбе оленёнка и русалки.

Настоящая дружба не знает пределов и способна совершать чудеса. Добра души твоей хватит, чтобы подарить жизнь ближнему. И олень остался, как и был, другом бабочки-русалки. Каждое утро он приходил на берег, и они рассказывали друг другу о своих интересных приключениях.